鹏华基金张家替代财务管理创造高质量“固定收益”

“低波动、低退出、追求稳定回报”的“固定收益”品种一直是过去两年基金公司布局的焦点。鹏华基金固定收益总部特别债券投资部总经理张家表示，自2017年底以来，在公司负责固定收益的副总裁韩亚庆的领导下，鹏华的固定收益团队努力打造能够接受银行财务管理资金的“固定收益”产品，并以两年的稳健业绩、成熟的投资计划和卓越的风险控制能力证明了其价值。目前，这种资产管理产品分布在机构和零售两个方面，赢得了投资者的信任。 张家表示，经营“固定收益”产品并不容易。要对大类资产进行精细布局，多方面严格控制取款。2020年，他认为债券市场和股票市场将有一定的投资机会。 创造低波动、稳定收入的“固定收入” 张家拥有14年的金融和证券业经验，在重大资产配置、债券和股权投资方面有丰富的投资经验。自2015年7月加入鹏华基金以来，张家一直主要负责私募股权投资。目前，他和他的团队管理的“固定收益”产品受益于金融置换需求的激增，受到机构投资者和个人高净值客户的青睐。 “与传统的固定收益团队相比，在固定收益总部的全面管理下，我们不仅分享了团队共同决策的智慧，还更清晰地界定了每个投资者的责任。在团队分工方面，我们将对“固定收益”产品采用双投资经理制。除了我，我主要投资股票，其他团队成员张锦程、杨亚杰、王琨等将专注于债券投资，通过专业化分工管理投资。此外，我们的团队还拥有专注于行业宏观研究、战略研究和比较研究的专业人员，更好地结合了自上而下和自下而上的概念。”他说。 在风险控制和净值管理方面，张家表示，“固定收益”产品寻求风险调整后的最大回报。实现这一目标的关键在于在波动和回报之间做好选择。“就我个人而言，我明白这种产品应该更加注重回撤。客户可能开始询问净值何时下降0.3%~0.5%，因此控制回撤和波动将是第一要务。就收入而言，即使低需求高于货币基金组织，高需求也能达到7%。此外，投资组合的净值也应该有能力不断创出新高。” “由于单一资产不能同时满足小波动、高收益和良好流动性三个要求，我们注重多种类型资产的组合。理论证明，多种资产组合可以有效地组合各种资产的优势，而不会显著增加投资组合的风险，其中股票债券组合是最有效的一种。张家说道。 2020年，债券和股票将有投资机会。 谈到2020年如何配置大类资产，张家认为，债券和股票市场都有投资机会，但并不乐观。今年实现客户收入目标是重中之重。 至于债券市场，他认为宏观经济水平超出预期上下波动的可能性不大。因此，保证了息票的大概率，而总收益率曲线的大概率是一个小的向下或区间振荡的趋势。 张家对股市持乐观态度，但他也表示需要密切关注。“2020年市场的交易区间可能相对狭窄，更有必要投资于左翼。同时，也有必要做好期望值的管理，预测合理的期望值。现在不是2019年，它也不会通过将高位重新分配给某个行业来赚取利润。”他表示，预计第一季度的经济数据在财政刺激、特别债券加速发行和叠加库存周期恢复方面表现良好。 在行业方面，张家表示，金融和房地产等周期性行业对经济的稳定性相对乐观，预计将增加投资