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民生银行基金合江寿正与交易所交易基金投资惊人高效的合作潜力巨大

2020-01-14 13:55 | 来源:东方财富网 
自2019年以来,交易所交易开放式指数基金实现了爆炸性增长,基金公司竞相发行。根据公共信息统计,2019年有9家新基金公司进入交易所交易基金市场。民生银行基金就是其中之一。目前,民生银行沪深300ETF及其附属基金已经成功发行。加拿大民生交易所交易基金和指数投资部主管何强表示,“定量投资是可复制、可扩展和可定制的。随着市场效率的不断提高,交易所交易基金在未来具有非常广阔的市场前景。” 建立高效协作的团队 在加入民生银行基金担任ETF和指数投资部主管之前,何强在证券投资和研究领域工作了10多年,领导了多项风险管理和投资相关业务,并于2011年正式管理ETF基金。多年的投资经验使何强对交易所交易基金和指数基金形成了自己独特的见解。 何强表示,民生银行目前发行ETF相关产品主要基于两个考虑。首先,这是对公司布局的考虑。民生银行基金(Minsheng Plus Bank Fund)的战略目标是经过大约3年的努力,使公司的综合实力进入行业第二梯队的第一阵营。经过五年的努力,公司的综合实力已经进入了行业的第一梯队。为了增强公司的综合实力,交易所交易基金是一条不可错过的大赛道。交易所交易基金(ETF)作为一种投资工具,由于其特殊的购买和赎回机制,可以实时密切跟踪二级市场的指数投资和交易。随着市场越来越有效,国内外对交易所交易基金的投资需求巨大,交易所交易基金的发展势不可挡。 其次,民生银行和工行推出交易所交易基金产品的原因是为了适应行业变化。何强表示,从量化投资的角度来看,这类产品具有可复制性、可扩展性和可定制性,希望通过量化手段帮助公司进一步整合企业资源,改善基金产品生态。为了实现这一愿景,民生银行加交易所交易基金的业务发展进程高效有序地向前推进。同时,公司还为ETF的未来发展和量化基金的发展做了许多准备,并在团队的共同努力下建立了完善的管理机制和投资机制。 何强表示,民生银行ETF相关产品的从头开始的过程考验了基金公司的整体业务能力,这一系列工作的成功完成得益于各部门高效协调的工作能力。他说,在人员配备、系统流程设计和组织结构方面取得了快速进展。人员配备是准备工作中的重要一步。在从公司内部挑选积累的人才的同时,我们也从行业中寻找有经验的人才来丰富团队。在系统流程设计方面,有很多工作需要前、中、后台多个部门的配合。在公司的高度重视下,部门间的联动整合非常高效。除了人员配备和系统流程设计,还需要外包一些成熟的系统模块。从模块级检测到系统级实施,从内部检测到外部组织检测,业务团队和信息技术团队已经做了非常充分的测试。在组织结构和制度上,各业务合作部门受到完善制度的约束,如建立交易所交易基金风险管理团队、交易所交易基金运营团队和投资运营部门的职责和流程等。并制定相关的风险管理方法和应急预案。 不断丰富和完善交易所交易基金产品线 谈到首只交易所交易基金选择沪深300交易所交易基金的原因,何强表示,海外和中国市场对基础广泛的交易所交易基金的需求非常大。虽然目前市场上有很多上海和深圳的300ETF产品,但由于中国市场的巨大规模,产品布局远未达到饱和,需求仍然强劲。 关于沪深300指数目前的投资价值,何强表示,沪深300由沪深股市市值较大、流动性较好的300只股票组成。它是最具代表性的a股指数之一,并且构成众多 值得一提的是,2019年的交易所ETF模型非常受欢迎。然而,一旦交易所交易基金产品换成超过该比例的股票,这意味着基金经理可能需要在建设期间进行大规模的头寸变动。因此,在相关成份股大幅下跌后,不仅交易成本会增加,基金净值也会大幅偏离跟踪指数,从而对普通投资者的利益造成损害。市场和监管当局高度关注购买超大股带来的问题。为了充分保护投资者的利益,何强带领的交易所交易基金团队严格按照目标指数权重范围内的约束条件进行了交易所交易和交易所交易基金的购买。 至于明年的布局规划,何强表示,他将灵活判断明年的市场变化,将主动投资和被动投资结合起来进行布局。何强表示,在指数产品方面,除了继续完善基础广泛的指数产品布局外,ETF还将辅之以行业主题ETF和创新战略ETF。在定量投资方面,将通过定量手段优化民生银行产品的生态链,打造传统投资和定量投资的完整生态闭环,优势互补,使定量投资成为公司发展的新增长点。 中国交易所交易基金市场前景依然广阔 何强表示,从行业角度来看,民生银行加基金将结合自身优势,以发展交易所交易基金业务为突破口。一方面,民生加拿大银行有银行背景,公司将整合所有资源形成自己独特的优势。另一方面,交易所交易基金的发展应与活跃的投资研究团队紧密结合。民生嘉荫的投资研究团队非常优秀。权益团队和固定收益团队都注重为投资者带来长期投资业绩回报。在海通证券(Haitong Securities)最近发布的过去五年业绩领先的活跃混合基金名单中,民生加号九只参与基金中的四只分别上市,民生加号战略选择组合、民生加号城市化组合、民生加号蓬勃发展的行业组合和民生加号品牌蓝筹股组合,过去五年平均收益率为144.9%。已成立五年的九只基金的平均回报率为99%(海通证券,2019.11.29)。 未来交易所交易基金的发展应结合积极投资和研究的优势,充分发挥投资和研究团队的作用。“定量业务和交易所交易基金业务相辅相成,相互促进。为了发挥更大的优势,有必要将量化、可复制性、可扩展性和定制化的特点与积极的投资和研究相结合。同时,量化和交易所交易基金也可以促进积极投资和研究的发展。” 近年来,金融技术对投资,尤其是定量投资的贡献越来越大。民生银行和中国银行基金也积极拥抱金融技术。何强表示,希望通过技术授权提高未来管理水平,改善公司内部运作流程,确保未来管理更加顺畅。在投资运营过程中,通过技术控制工作流,有效控制和管理风险点,积极关注技术的迭代变化,积极适应变化。 展望未来,何强认为,中国的交易所交易基金市场可能不像美国那样高度集中,甚至可能呈现“多支柱”格局。“这与中国资本市场的结构有一定的关系。每个基金公司都有自己相应的背景资源。一般来说,它可能呈现出一种更加多头的模式。”他说。(独联体) (资料来源:中国基金会)