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工银瑞信王海璐:ETF的发展助力长期投资和价值投资 2019-11-25 14:53 | 来源:中国都市网 

  上交所ETF高峰论坛工银瑞信基金专场11月17日在长春举行,活动以“砥砺奋进十五载,E同筑梦新时代”为主题,与广大投资者分享ETF投资策略、投资经验和投资技巧等投资者关注的重点问题,携手社会各界共同推动ETF市场健康持续发展。

  工银瑞信基金党委书记、总经理王海璐致辞,她表示,ETF作为一种指数型投资工具,具有高效率、低成本、高流动性、低跟踪误差的优势。随着A股投资的复杂性和选择难度加大,ETF以其自身的独特优势,不仅受到投资者和金融机构青睐,还对深化资本市场发展、促进长期投资和价值投资发挥了重要作用。展望未来,工银瑞信将“完善布局、做大规模、做优品牌”作为公司ETF的发展方向,进一步做大做强。

  以下是实录:

  首先非常感谢上海证券交易所对工银瑞信的信任,把上交所“十五年十五城”ETF高峰论坛的长春专场活动交给工银瑞信来承办。在此,我谨代表工银瑞信,对刘逖总表示衷心的感谢,对莅临本次会议的各位领导、各位同仁、各位投资者,表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

  正如刚才刘总所讲到的,自2004年上交所推出第一只ETF以来,中国的ETF产品历经十五年的发展,成绩斐然,市场规模稳步上升,产品数量上涨,丰富投资标的,助力实体经济转型和资本市场对外开放方面,发挥了重要的作用。这一系列显著成就的取得,离不开上海证券交易所对ETF业务的创新引领、大力扶持。我们为中国ETF市场所取得的成就由衷欣喜和自豪,在此我代表工银瑞信向上交所多年来对国内ETF发展的全力支持和辛勤付出致以由衷的敬意!

  ETF作为一种指数型投资工具,具有高效率、低成本、高流动性、低跟踪误差的优势。此外,以ETF期权为代表的ETF衍生品工具,为投资者提供了控制风险、增强收益、精准投资的有效工具。随着A股投资的复杂性和选择难度加大,ETF以其自身的独特优势,不仅受到投资者和金融机构青睐,还对深化资本市场发展、促进长期投资和价值投资发挥了重要作用:

  首先,对于投资者而言,ETF是实现低成本投资的最佳投资品种,是具有极佳透明性和良好交易属性的高效投资工具,利用ETF不仅可以实现投资的分散化,有效降低个股风险对投资者的影响,在资产配置方面,还可以实现不同类别资产的配置,丰富投资策略,借助上交所互联互通产品的机制,能够高效实现全球化的资产配置效果,加快资本市场高水平开放的步伐,有效促进长期投资的理念。

  第二,对于合作机构而言,ETF是基金公司和银行、券商等合作机构开展深度合作的有利抓手,ETF产品覆盖的资产类别全、透明度高、交易灵活,有助于合作机构向客户提供资产配置工具,有助于助推银行、券商等合作机构向财富管理转型,为投资者提供更专业的资产配置解决方案。

  第三,对于资本市场而言,ETF的品种进一步丰富和期权的不断扩充,有助于补齐多层次资本市场体系的短板;ETF套利机制也有利于完善市场的价值发现功能,提升市场流动性和有效性,推动更多中长期资金入市。因此,ETF市场的发展是完善多层次资本市场体系的重要环节,是推进国内资本市场长期稳健发展的重要力量,是全面深化资本市场改革的有力举措。

  从海外经验来看,随着市场有效性的不断提升,被动产品的规模增速显著超越主动管理基金,美国股票型ETF与指数基金在2009年至2018年十年间净流入1.6万亿美元,同期主动管理股票型共同基金净流出了1.4万亿元。尽管目前中国市场的有效性和美国市场仍处于不同阶段,但从长期来看随着中国市场有效性的进一步增强和投资者对于ETF产品理解的不断加深,我们认为国内ETF产品在未来必将进入更大的发展机遇期。

  工银瑞信始终高度重视被动指数业务的发展,将其列为长期战略重点,并在工银集团大力支持下不断加大投入、持续布局,实现了被动业务的跨越式发展。具体而言,工银瑞信开展被动业务具有三个突出优势:规模优势、客户优势和集团优势。作为国内首家银行系基金公司,工银瑞信业务资质全面,牌照丰富,管理资产规模1.2万亿元,客户数量超过3200万,处同业前列;背靠工商银行(5.850, 0.14,2.45%),拥有良好的渠道优势和品牌效应。

  同时,我们打造了“两个核心能力”:一是领先的指数投研能力。投资经理均具有10年以上从业经验,指数构建能力强,跟踪误差控制持续位于同类基金前列。旗下工银沪深300连续5年获得WIND五星级评级,并曾摘得“指数型金牛基金”奖;深证红利ETF,在红利策略产品中成立最早、长期业绩最优,其今年以来、近两年、近三年、近五年净值增长率在主题策略指数ETF中均排名第一。二是严密的风控能力。公司拥有行业一流的ETF系统体系和做市商服务体系,全面保障ETF的平稳运作和精细化管理,公司自2009年正式管理ETF以来持续保持 “运作零风险”记录。

  通过持续的努力,工银瑞信的ETF业务实现了快速发展:一是构建了完备的ETF产品线,广泛覆盖宽基、行业、主题、固收、海外等多个投资领域。其中,工银瑞信先后在上交所成功发行了央企50ETF、上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF,多只产品发行规模位居当年ETF募集规模前列。二是业务规模实现快速增长,截至目前,工银瑞信被动产品管理规模近350亿元(其中股票ETF基金规模202亿),位居行业前列。

  展望未来,工银瑞信将“完善布局、做大规模、做优品牌”作为公司ETF的发展方向,进一步做大做强。

  “完善布局”则是进一步扩大资产类别的覆盖度,积极研发科创板、行业、主题、跨境、商品、智能因子等差异化ETF品种,同时将机器学习等金融科技手段为指数策略研发进行赋能,开发更多的特色品种。

  “做大规模”主要是在满足投资者日益增长的透明化投资需求,和银行理财、养老金、保险机构、FOF/MOM等机构资金的配置需求基础上,不断丰富存量产品的客户结构,推动存量产品做大规模。

  “做优品牌”则是依托工银集团的整体优势,形成以智能投顾为依托的 “一站式投资”ETF资产配置方案,为投资者提供一键配置的整体解决方案。

  今天的长春气温很低还在降雪,却仍然有这么多的投资者来到现场参加我们这场高峰论坛,这反映了投资者对ETF投资的学习热情非常高涨,也说明了上交所持续多年的投资者教育和服务工作已经深入人心。今天我们为大家准备了四场干货满满的宏观经济及ETF相关汇报内容,希望大家能够不虚此行。

  最后预祝上交所中国ETF15周年系列高峰论坛取得圆满成功!愿我们的ETF发展如这座美丽的城市名字一样,事业永远长春!谢谢大家!