杨德龙爆炸基金频繁出现显示居民储蓄正向股市转移

最近，春季攻势有所加强，之前曾多次关注每个人的新能源汽车行业出现了多次集体反弹，许多个股触及极限。新能源汽车行业是今年年初以来最强劲的趋势，也是最可持续的行业。 目前，市场的盈利效果正在逐步提高，投资者的信心也在不断提高。从数据中可以看出，在此期间有许多爆炸性的资金。周一，三只新基金在一天内筹集了大量资金。不久前，甚至有一天或500亿英镑的爆炸性资金。因为新基金的发行是有上限的，即使某个基金卖出了500亿英镑，它最终也可能不得不通过比例分配来保持有限的规模。例如，有数十亿只，但累计起来，新成立的基金已经超过500亿只，将成为a股市场未来的增量基金。这500亿英镑充分表明投资者非常愿意进入市场。 去年年初，我提出未来流入a股的资金量主要包括三个渠道:第一个渠道是一些从房地产市场撤出的资金。进入股市时，不投机房屋的原则不会动摇。这次，银行保险监督管理委员会(Bank Insurance Regulatory Commission)发布的通知也强调，要坚持不投机倒把的原则，防止居民杠杆率进一步提高。这将使一些炒房基金进入资本市场，因为中国人的投资渠道相对单一，除了买房是炒股还是买基金。 第二种方法是居民储蓄和搬家。由于M2现在的年增长率约为8%，如果你的投资回报率不超过8%，资产就有缩水的风险。那么，你如何抵御人民币购买力的下降呢？有必要匹配收入较高的资产，一部分是核心区域的房地产，另一部分是优质股票或优质基金。居民储蓄和搬迁将成为股市的增量资本来源。今年1月4日，中国保监会发布通知，要求银行和保险公司引导居民储蓄通过多种渠道有效进入资本市场进行长期投资和价值投资。这无疑将进一步加快居民储蓄向a股市场增量资本转移的步伐。许多居民的储蓄将转化为基金规模，并进入股市。我建议每个人都必须通过从基金和其他机构购买产品来参与资本市场，以最大限度地减少他们拥有的用于股票投机的资本。因为现在已经进入机构投资时代，机构在市场上有一定的优势，特别是一些表现优异的基金可能会获得更好的投资回报。 第三种资金途径是从传统产业中提取一些资金。现在中国经济正在转型。在转型期间，一些行业的规模可能会缩小，甚至没有订单。然而，这些企业积累了大量财富，也需要寻找投资机会。我一再强调，企业的转型不一定要通过产业来完成，因为做产业并不那么容易，很多产业都有产能过剩，比如纺织。如果你在纺织方面做得不好，那么你肯定不能做“毛老吴”。不过，你可以通过资本市场直接购买“毛老吴”的股权，成为这些酒龙股份的股东。这相当于转化为酒，成为最好酒的股东，反之亦然。如果你对家电行业持乐观态度，你也可以通过二级市场购买格力、美的、海尔等领先公司的股份，成为他的股东。这样，你就成功地从纺织行业转变为家电行业，成为了主导股的股东。 前三条资本路线将成为这轮缓慢增长的牛的增量资本和不断流入资本市场的增量资本。我认为这种生长缓慢的牛会持续10年。因此，我称之为a股市场的黄金十年。如果黄金十年能够抓住它，它将成为你实现人生财富大幅增长和飞跃的历史性机遇。就像过去十年一样，许多人在福利方面取得了飞跃 尤其是在a股市场逐渐对外开放的情况下。去年资本市场11点深度改革是深化中国资本市场改革开放的重要一步。a股目前在摩根士丹利资本国际和其他国际指数中仅占20%左右，未来仍有很大改进空间。满足一定条件后，a股的内含率将相应提高，这无疑将进一步引发外资流入。去年，中国债券也被纳入彭博巴克莱债券国际指数。国际资本对中国债券的配置比例也将相应提高。这将提高人民币资产在国际市场上的配置比例，这对a股市场来说是一个很好的机会。 回到当前市场，a股市场已经走出了缓慢增长和长期增长的趋势。在2019年的“十大预测”中，我提出a股将回到3000点，这已经得到了完美的验证。2020年，我认为上海证券交易所指数将进一步扩大约20%，并希望今年得到进一步验证。 现在市场在第一年成功突破3100点，市场做更多事情的热情不断提高。需要反复强调的是，坚持价值投资是抓住本轮缓慢而漫长的牛市的最根本策略，我们必须是公司的股东。我在知识星球上的杨德龙建立了一个价值投资圈，希望与更多的投资者分享价值投资理念和日常动态观点。同时，我回答每个人每天提出的一些问题。我相信价值投资是一种可以在未来延续的投资理念。在过去的四年里，价值投资在a股中生根发芽，开花结果，进行价值投资的投资者获得了良好的回报。无论是现在还是未来10年，他们都必须坚持价值投资理念。 在过去的四年里，我曾四次出席巴菲特在美国的股东大会。今年5月2日，巴菲特的股东大会将在奥马哈举行。届时，我还将带领一些志同道合的价值投资者参加奥马哈会议。从美国等海外市场的实践来看，价值投资是赢得长期投资的法宝。从短期来看，许多投资概念可能会赚钱，但从长期来看，价值投资是最可靠和可持续的。巴菲特说:成功的投资取决于找到厚厚的积雪和长长的山坡，这样雪球可以滚得越来越大，就像你的财富可以滚得越来越多一样。现在a股市场的黄金十年是一个漫长的山坡，而a股市场的核心资产是厚厚的积雪。因此，如果你抓住核心资产，黄金十年的财富将会像雪球一样越滚越大。 (资料来源:杨德龙宏观战略研究)