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QDII重上“风口”，额度成“命门”：老基金频限购，新品种抢时机
2020-04-02 11:28 来源：财联社
财联社(北京，记者 黎旅嘉)讯，今年以来，资金持续涌入合格境内机构投资者(QDII)基金，不少QDII基金份额“翻番”，造成多家基金公司QDII额度告急。在全球资产价格“大洗牌”背景下，QDII成为不少投资者配置全球资产的一大重要渠道。
上述背景下，趁着近期QDII投资需求被激发，不少尚有QDII额度的基金公司仍抓紧布局新产品，尤其是全球指标指数ETF。业内人士表示，细分市场投资是QDII的一个趋势。目前，很多区域的投资还属空白，相信未来会逐步跟进。
部分QDII份额大增 限购措施升级
数据显示，今年一季度，各类型QDII产品均出现亏损，布局原油、黄金、房地产信托的QDII基金受伤最为惨重。截至3月30日，纳入统计的权益类QDII基金平均跌幅超过10%，仅个别布局港股医药行业的基金取得正收益。此外，纳入统计的债券类QDII基金平均跌幅也在6%以上，四分之一的基金跌幅超10%。
不过，尽管海外市场波动加大，且后市也存在较大的不确定性，近期仍有不少投资者通过QDII基金“抄底”海外市场，进而不可避免地带来了部分QDII份额的激增。
Wind数据显示，上市的19只跨境ETF中，比较3月以来的规模数据，其中18只产品的规模都出现了增长，例如布局德国市场的德国30基金，其3月1日的总份额还约为4.07亿份，而仅3月其增幅超过了278%；华夏基金布局日本市场的日经225ETF基金同样增幅明显，同期增幅达到405.45%。整体而言，对标日本、欧洲市场的跨境ETF份额增幅似乎要强于对标美国市场的产品。
“短期而言，QDII场内份额迅速增长，主要原因是海外市场急剧下跌使得风险快速释放。从估值上看，不少主流指数逐步进入配置价值区间，而QDII基金是投资者投资境外股市最便利、最高效率的工具。”华安基金认为。
上述背景下，部分投资者趁机进场抄底，也导致一些基金公司外汇额度告急，纷纷限购或直接“闭门谢客”，其中一些QDII基金持续升级限购措施。
3月30日，华夏基金发布公告，对旗下两只债券型QDII基金一周前颁布的限购措施进行大幅升级。根据公告，自3月30日起，华夏基金将华夏大中华信用精选债券A/C人民币份额500万元的申购上限调整为1万元，将A类美元份额70万美元的上限降低为1500美元。同时，华夏海外收益债券A/C份额的人民币和美元份额的申购上限也分别由100万元、15万美元降至1万元、1500美元。
同日，一批QDII基金加入限购行列。中银基金宣布，旗下美元债债券人民币份额3月30日起暂停接受700万元以上的申购，美元债债券美元份额则将申购上限设置为100万美元。3月31日起，海富通基金旗下海富通美元债、海富通大中华混合等3只QDII基金申购上限为1万元。
统计显示，截至3月30日，3月以来有51只QDII基金宣布暂停申购或者限购，包括股票型、混合型和债券型QDII基金。值得一提的是，所有原油QDII基金均已暂停申购。
额度紧张下抓紧布局空白市场
在整体额度日趋紧张的情况下，仍有一定额度的基金公司也在加快布局新的QDII产品，以填补产品线的空白点。
近日，华安基金正式发行华安法国CAC40ETF，CAC40指数由巴黎证券交易所以其前40大上市公司的股价来编制，基期为1987年底，该指数从1988年6月5日开始发布，是法国重要的股价指数，成份股涵盖LV、爱马仕、GUCCI、欧莱雅等法国知名上市公司。
据介绍，华安法国CAC40ETF也是国内首只跟踪法国股票指数的ETF。事实上，目前国内投资者投资欧洲市场的工具较为稀缺，而此次发行的法国CAC40 ETF将进一步丰富了投资者进行欧洲市场配置的工具。
无独有偶，除了华安法国CAC40ETF，近期还有多只QDII基金发行，如富国红利精选及中银亚太精选债券两只QDII基金均自3月30日起开始发售，富国亚洲收益债券QDII基金也即将于4月1日启动发行。此外，多只QDII基金正在等待获批，华宝英国富时、华夏全球消费QDII等7只基金已获证监会受理。
“因看好当下布局时点，公司近期也正在发行QDII基金，预计此次会将剩余的QDII额度全部用完，后期暂时没有更多QDII基金方面的产品规划。”一位基金公司人士称。
事实上，QDII成立以来，这类产品更多的是投资美股和港股市场。而为了给投资者提供更多的投资者选择，近年来QDII出现了不少精准瞄准其他市场的产品，如2018年成立的工银瑞信印度市场、上投摩根欧洲动力策略和泰达宏利印度股票，2019年成立的5只日本市场基金——易方达日兴资管日经225ETF、华夏野村日经225ETF、南方东证指数ETF、华安三菱日联日经225ETF和上投摩根日本精选。
业内人士表示，细分市场投资是QDII的一个趋势。目前，很多区域的投资还属空白，相信未来业界会逐步跟进。与此同时，跟踪海外市场的QDII基金是投资者分散化投资的好工具，但相对A股基金，投资者对这类基金不够熟悉，过去很长一段时间，QDII基金的规模一直在低位徘徊，此次终于迎来风口，也有望实现规模增长带动流动性提升的良性循环。