新基金投资策略

截至1月3日，共募集95只公共基金，包括40只债券基金、30只混合基金、4只股票基金、19只被动指数基金和2只QDII基金。本期选择四只新基金进行分析，供投资者参考。 中国价值观精选 该基金是一只部分持股的混合基金。该基金已同意将60%-95%的基金资产投资于股票，并将0%-50%的股票资产投资于香港。该基金旨在通过严格的风险控制，坚持价值投资，追求长期高复合回报率。 该基金以价值投资为核心:华夏价值选择(Huaxia Value Selection)旨在通过严格的风险控制，坚持价值投资，追求长期高复合收益率。价值投资的核心在于如何判断个股或公司的内部价值。估价方法的本质是判断未来的创收能力和确定性，这涉及到对行业竞争地位的判断。基金坚持的价值投资在一定程度上是低价值投资和反向投资。基金将不断改进投资方法，使其可持续和可复制，不受市场风格波动和基金规模的影响。 "自下而上"战略，定性和定量双重检查:个体选股水平，遵循"自下而上"的积极战略。从定性和定量两个方面对上市公司进行分析和筛选。一方面，通过基金经理的量化估值模型，选择具有持续或周期性高速增长能力和价值低估的优势企业进行重点投资。另一方面，通过扎实的基础研究，选择高质量价值的蓝筹股和具有核心竞争力的行业龙头企业，寻找具有竞争优势的低估值股票。基金关注的价值股主要包括:一类，以市盈率、市净率和企业价值倍数为代表的估值低于同类或类似业务的上市公司水平或低于市场平均水平；第二，并购和资产重组后，企业的基本面发生了积极变化，其潜在价值没有得到市场的充分认可。在第三类中，同类型或有类似业务的公司将优先考虑估值较高的公司，而同一公司在许多地方上市的公司将优先考虑估值较高的市场投资。 基金经理经验丰富，业绩良好:王桓伊，拟任基金经理，于2004年6月加入华夏基金。他曾是行业研究员、行业研究主管、基金经理助理等。他目前是股票投资部的执行总经理。王桓伊自2011年2月以来一直担任基金经理，迄今已有近9年的投资经验。目前，管理着两个基金:华夏蓝筹股和华夏红利，前者由王桓伊单独管理。 投资建议:华夏价值选择是一只部分持股的混合基金。该基金风险水平中等，预期收益和预期风险水平高于债券基金和货币市场基金。建议风险偏好与基金一致的投资者对基金给予应有的关注。 建新高分红主题 该基金为普通股票基金，其投资组合比例为:股票资产的投资比例为基金资产的80%-95%，其中“高红利主题股票”的投资比例不低于非现金资产的80%；香港联合交易所基础股票的股票投资比例不得超过全部股票资产的50%。 大类资产的稳定配置，行业配置“自上而下”:建新以高红利为主题，采取相对稳定的资产配置策略，一般保持相对稳定的股票配置比例，避免过度活跃的头寸调整带来的额外风险。在产业配置层面，基金将通过深入研究国内外宏观经济走势、经济结构转型方向、国民经济和产业政策导向、经济周期调整、价值理念和增长理念相结合，运用“自上而下”的产业配置方法筛选产业。 高股利主题基金(High Dividend Theme Fund):基金所指的高股利股票是流动性好、历史上股利分配连续、股利收益率高、未来股利分配可持续的上市公司。对于股息高的股票 丰富的基金经理管理经验:陶灿(Tao Can)，拟任基金经理，2007年7月加入建新基金，从事行业研究，担任研究员和助理基金经理。自2011年7月以来，他一直在管理该基金，迄今已有8年多的投资经验。陶灿目前共管理4只基金，总基金规模12.87亿元。从过去的管理业绩来看，陶灿任职期间(5.7年)的建新改革奖金净值增加了151.60%(截至2020年1月3日)，为投资者提供了优异的超额回报。 投资建议:一般来说，高股息率股票具有现金流稳定、股息率高的特点。对于投资者来说，通过高分红策略基金参与相关股票的投资是一个很好的选择。建新高股息的主题是普通股基金。该基金风险水平中等，预期收益和预期风险水平高于债券基金和货币市场基金。建议风险偏好与本基金一致的投资者对本基金给予应有的关注。 Elfonta全球制药业 欧洲自由贸易联盟全球医药产业基金可以投资全球市场，股权资产占60%-95%。该基金是医药行业的主题基金，因此不少于80%的非现金资产投资于医药行业。 选股的“自上而下”策略:基金采用“自上而下”的投资策略，将资产配置的定量和定性方法相结合，然后结合国家政策和经济因素选择投资区域。在行业配置方面，基金根据不同的驱动力将医药行业划分为多个子行业，并综合考虑子行业的繁荣程度、相关政策的变化和影响以及子行业的估值水平，调整子行业之间的配置比例。在选择个股时，基金将通过对行业现状和增长、研发能力、产品层次等的深入研究，选择竞争优势强、发展前景好的公司。基金所指的医药行业主要由以下几类公司组成:第一，主要业务为医药行业的公司，主要包括从事研发、生产、销售、诊断和治疗技术应用、医疗服务等业务的公司。第二，对于目前由非主要企业提供的产品或服务属于制药行业并有望在未来成为主要收入或利润来源的公司，它们也可以被纳入制药行业。 基金经理的医学主题基金取得了优异的成绩:管理基金的基金经理杨振晓(Yang Zhenxiao)于2011年7月毕业后加入Fonda基金，是买方行业的研究员。目前管理2个基金产品，总管理规模35.28亿元。埃尔方塔保健和埃尔方塔保健都是医学主题基金。两种基金的年回报率均超过15%，在同类基金中排名第一。 业内最早布局医药行业的基金公司之一:早在2011年，欧洲自由贸易联盟基金(EFTA Fund)就开始布局医药主题基金产品，随后欧洲自由贸易联盟基金(EFTA Fund)继续布局一系列医药行业指数基金，以改善其产品线。在强大的投资和研究平台的支持下，它的许多医疗基金长期以来一直处于领先地位，其业绩令人瞩目。 投资建议:近十年来，全球医药市场的增长率一直高于国内生产总值的增长率。由于经济增长和公共医疗资源的增加，新兴市场发展非常迅速。医疗行业的未来表现是可以预料的。另一方面，医疗行业有更多的分部门，相对来说更加专业。投资者可以利用基金公司的专业投资和研究团队投资该行业，分享医疗行业的增长红利。 招商局浦生全球配置 该基金是QDII基金。其投资目标是在有效控制投资组合风险和保持资产流动性的基础上，通过全球资产配置和投资组合管理实现投资组合资产的多元化投资，努力实现基金资产的长期稳定增值。 关注资产配置策略和全球配置 在实际投资运营过程中，基金将灵活分散地投资于全球多个资产类别。基金经理将持续跟踪和研究全球宏观经济趋势、经济政策趋势、各地区和主要经济体的发展状况等基本信息。同时，将利用资产配置模型分析不同资产类别之间的相关性特征，从而调整和控制投资组合风险，保持合理水平，实现基金的投资目标。 招商局资产管理公司总经理:基金拟设基金经理白海峰曾在纽约太平洋资产管理有限公司(NYPC)和国泰基金工作。白海峰于2015年加入招商局基金，现任招商局资产管理有限公司(香港)执行主席兼总经理。目前管理的基金有4个，管理规模23.02亿元。 投资和研究的实力毋庸置疑:招商局浦生全球配置基金在其管理中主要投资海外基金产品。公司与保诚管理公司合作选择产品。保诚管理公司由“成长投资之父”托马斯·罗·普莱斯(Thomas Rowe Price)创立。保诚管理公司(Prudential Management Company)目前管理着超过1.1万亿美元的资产，是全球十大主权基金和十大保险公司的主要资产管理公司之一。 目前，招商基金在国内非货币资产管理规模上居首位，投资业绩长期保持良好稳定。毫无疑问，它在股权和固定收益方面的投资和研究实力。这一次，新基金的表现是可以预料的。 投资建议:随着全球经济自2019年以来呈现放缓趋势，主要央行已经开始降息周期。随着全球货币宽松政策的继续，全球资产配置的机会已经到来。 (来源:中国证券报网)